【第97回】会社分割で図太く生き残る“第二分割方式という完璧な最適解”──会社を守りながら、債務を再構築する“超現実的な事業再生策”

💬 「全額返せない」ではなく、「返せる部分を残す」

経営が厳しくなると、どうしても「借金を減らす＝債務放棄」と考えがちですが、実際の現場ではもっと現実的な再生方法があります。

それが**第二分割方式（セカンド・スプリット・メソッド）**です。

💡 第二分割方式とは？

第二分割方式とは、既存の債務を「返済可能部分」と「再生後に対応する部分」に二分する再建スキームです。

具体的には以下のような構造になります👇

① 一部の債務（現実的に返済可能な部分）は残す  
② 残りの債務（返済困難な部分）は、再生後に一部放棄・DDS・DES等で整理  
③ 再生計画の実行状況を見て最終的な返済方法を確定

💬 「すべてを払うかゼロにするか」ではなく、「払える部分を守りながら会社を残す」ための方式です。

✅ メリット：破産よりも柔軟、再生よりも現実的

第二分割方式は、破産のように事業を終わらせず、民事再生よりも迅速に再構築できるのが特長です。

比較項目	破産	民事再生	第二分割方式
手続主体	裁判所中心	経営者中心	経営者中心（合意型）
スピード	遅い	中程度	早い
債権者の関与	高	中	合意ベース
継続性	断絶	継続	継続
柔軟性	低	中	高

第二分割方式は、特にスポンサー支援やDIPファイナンスとの相性が良く、債権放棄を前提にしなくても資本性資金を導入できるケースが多いです。

⚙️ CFOの役割：二分の「境界線」を設計する

この方式の成否を分けるのは、「どこまで返せるか」「どこから再生部分にするか」の線引きです。

CFOが入ることで、

• 実際のキャッシュフロー能力を正確に可視化

• 債権者ごとの回収見込みを数値で設計

• スポンサーや金融機関が納得できる“再生計画書”を作成

が可能になります。

💬 この“線引き”が、第二分割方式の生命線です。

🚀 実務上の応用：公庫・DBJ・スポンサー再生との組み合わせ

第二分割方式は、日本政策金融公庫のアーリーDIP・レイターDIPや、日本政策投資銀行

（DBJ）の再生支援融資とも非常に相性が良いです。

• 「再生後に返済する部分」＝DIPファイナンスで補完

• 「再生中の運転資金」＝スポンサー支援＋資本性ローンで確保

という形で、民間＋公的＋スポンサー＋CFOの四位一体で再生設計が可能になります。

💼 Capital Bridge AdvisoryのCFO支援

• 第二分割方式による再生スキーム設計

• 公庫・DBJのDIPファイナンス導入支援

• スポンサー交渉・資本性ローン・DDS/DES併用設計

• 再生後の財務再構築・エグジット戦略

業務委託型CFOとして、数字の再構築から債務の再設計まで一貫支援します。「破産ではなく、残すための再生」──それが第二分割方式の本質です。

👉 CFO支援・再生設計のご相談はこちらあなたの「再生」を、現実的なスキームで支えます。

💡まとめ

• 第二分割方式は「延命」ではなく「再構築」

• 民事再生より早く、破産より柔軟

• DIP・スポンサー・CFO支援と組み合わせれば、再生の選択肢は広がる

Capital Bridge Advisoryでは、業務委託型CFOとして、貴社の財務執行をサポートし、第二分割方式の検討・実行を主導します。

日本政策金融公庫・信用保証協会・金融機関との協議・調整を支援し、最適な事業再建スキームを設計いたします。

とにかく、諦めない。どんなシチュエーションでも解決策は見つかります。

まずは、一度ご相談ください。

👉 CFOサポートのご相談はお問い合わせからお願いします。

あなたの「想い」を、形にする次の一歩をサポートします。