【第71回】商工中金×VC連携型スキーム——融資と投資のハイブリッドモデル

かつて、「VC＝投資」「商工中金＝融資」という明確な線引きがありました。

しかし今、商工中金はその境界を超えています。

**ベンチャーキャピタルとの連携による“ハイブリッド金融モデル”**を通じて、リスクマネーを供給しながら企業の成長を後押ししています。

✅ 商工中金×VC連携型スキームとは？

このスキームは、商工中金がVCやCVC（企業系ベンチャーキャピタル）と連携し、融資＋投資の両面からスタートアップを支援する仕組みです。

💬 一言でいえば、「金融機関とVCが、同じ企業を“共に育てる”モデル」。

商工中金が資金面（デット）を、VCが資本面（エクイティ）を担当し、互いのリスクを補完しながら資金循環を設計するという構造です。

⚙️ スキームの仕組み

項目	内容
融資提供者	商工中金（資本性ローン・新株予約権付融資など）
投資側	VC／CVC／官民ファンド（例：JIC、INCJなど）
対象企業	成長ステージにある中小・スタートアップ企業
目的	研究開発・新規事業・海外展開・IPO準備資金
特徴	デットとエクイティを“同時に設計”することで資金効率を最大化

💡 なぜ今「ハイブリッド型」が注目されているのか？

従来の融資は「返済が前提」、投資は「出資が前提」でした。

しかし成長企業にとっては、

• 投資だけでは資本コストが重い

• 融資だけではリスクが取れないという現実があります。

このギャップを埋めるのが、**商工中金の「融資＋投資一体型モデル」**です。

融資を通じて資金繰りを安定させ、投資を通じて成長フェーズを押し上げる。

つまり、「返せる資金」と「育てる資金」を同時に設計する」——これが新しい中小企業金融の形です。

✅ 実際の事例（モデルケース）

企業概要	フェーズ	商工中金の支援内容	VCとの連携	結果
AI医療ベンチャー	シリーズA	資本性ローン5,000万円	医療系VCと共同審査	IPO準備段階へ
製造DX企業	シリーズB	新株予約権付融資7,000万円	地方創生VCと連携	海外展開資金を確保
クリーンTech企業	成長後期	プロパー＋VC共同ファンド参加	官民ファンド（JIC）と協業	EV分野に事業拡大

💬 商工中金がVCと連携する最大の強みは、**「企業価値を共に評価し、支援を一貫化できる」**点にあります。

✅ このスキームのメリット

立場	メリット
💼 企業	融資と投資を同時に活用できるため、希薄化を抑えながら大型資金調達が可能。
🏦 商工中金	VCの事業評価ノウハウを取り込み、リスクを分散できる。
💸 VC／投資家	商工中金の信用補完により、安心して投資できる環境を確保。

結果として、企業・金融機関・投資家の三者が“共に成長”できるエコシステムが形成されます。

🚀 Capital Bridge Advisoryのサポート

当社では、

• 商工中金×VC連携案件の企画・申請・資料作成サポート

• VC調達と並行する融資ストラクチャー設計

• Valuation／株式条件調整／株主間契約との整合性確認

• 業務委託型CFOとしての実務交渉代行を一貫して対応しています。

VCと商工中金、両者の論理を理解した「金融通訳者」として、最適な資金スキームを実現します。

💬 最後に

スタートアップや中小企業が大きく成長するためには、「資金調達＝一度きりのイベント」ではなく、**「資金設計＝経営戦略の一部」**として考える必要があります。

商工中金×VC連携スキームは、まさにその最前線。借入でも出資でもない、**“第3の資本形成”**です。

👉商工中金×VC連携スキームは、一般的な融資とは異なり、専門的な財務設計と書類上の交渉力が求められる案件です。

そのため、当社では着手金を頂いたうえで、スキーム構築から申請・実行までを丁寧にサポートしております。

貴社の成長ステージに最適な形でご提案いたしますので、まずはお気軽にご相談ください。

👉 商工中金×VC連携スキームのご相談はこちら

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