【第80回】債務超過でも調達できる資本性ローン──金融が“評価”に変わる瞬間

「債務超過だから融資は無理」と言われたことがある経営者は多いと思います。しかし、それは“通常融資”の話です。

実は、債務超過の企業でも調達可能な融資制度が存在します。それが、**資本性ローン（劣後ローン）**です。

この制度を正しく理解し、戦略的に活用することで、企業は「融資が止まった状態」から「再び投資を呼び込む状態」へと変わります。

✅ 資本性ローンとは？

資本性ローンとは、返済順位が低く（＝劣後）資本とみなされる融資のことです。

つまり、「借入金」でありながら、金融機関や他の投資家からは**“資本の一部として評価される”**仕組みになっています。

つまり、“負債”なのに“資本”として扱われる特別なローンなのです。

通常の融資では、債務超過企業は「返済余力がない」と判断されます。しかし資本性ローンは、返済を後回しにできるため、事業再建や成長投資に資金を集中させられます。

特に日本政策金融公庫の「挑戦支援資本強化特別貸付」では、国民生活事業（別枠7,200万円）・中小企業事業にて最大15億円まで対応可能です。

さらに、借入から5年間は資本として100％カウントされるため、他行が「この会社は財務が安定している」と評価しやすくなります。

資本性ローンは、単に申請するだけでは通りません。「資本性である根拠」と「返済能力の説明」の両方を、ロジカルに資料で示す必要があります。CFOは、これを財務モデル＋経営計画＋出口戦略で構築します。

資本性ローンを導入すると、他行の見え方が変わります。CFOは、保証協会・地銀・信金・公庫の各視点を整理し、「この資金で経営が安定する」という全体設計図を共有します。

資本性ローンは“最終手段”ではなく、“次の資金調達の布石”。CFOはこれを使って、次のエクイティ（株式調達）やVC出資への橋渡しを行います。

CFOは「借りる」よりも「資金の見え方を設計する」専門家です。債務超過企業を“投資可能な企業”に変える、それがCFOの仕事です。

これらの状況では、資本性ローンが「時間を稼ぐ」だけでなく、財務を再設計するための猶予期間を与えてくれます。

当社では、資本性ローンの設計・申請・交渉を含め、CFOとしての財務再構築・再調達支援を一気通貫で行っています。

支援内容：

資本性ローンは、ただの借入ではなく、“経営再生の時間を買うための戦略”です。その時間をどう使うか──そこにCFOの価値があります。

債務超過は、経営の失敗ではありません。むしろ、構造を見直し、再設計するチャンスです。

そして、資本性ローンは「立て直す企業」にこそ使うべき制度。

CFOがその設計を担うことで、資金調達は「不可能」から「実現可能」へと変わります。

Capital Bridge Advisoryでは、別途有料にて業務委託型CFOとして、債務超過・リスケ後の資本性ローン戦略を構築します。初めての方でも安心してご相談ください。

あなたの「想い」を、形にする次の一歩をサポートします。